IPO, Tôn Đông Á tính giá 40,000 đồng/cổ phiếu

Đợt IPO này nằm trong lộ trình chào bàn cổ phiếu ra bên ngoài và sau đó sẽ thực hiện đưa cổ phiếu niêm yết trên sàn HOSE ngay sau khi kết thúc đợt IPO.

Với mức giá 40,000 đồng/cổ phiếu, nếu chào bán thành công số cổ phiếu lưu hành sẽ nâng lên 114.69 triệu cổ phiếu, tương ứng vốn hóa hơn 4,587 tỷ đồng.

Kết thúc năm 2021, Tôn Đông Á ước tính doanh thu đạt 20,241 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 1,200 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 74% và 340% so với thực hiện trong năm 2020. Với mức lợi nhuận 1,200 tỷ đồng, ước tính EPS pha loãng của công ty đạt mức 10,796 đồng. Như vậy, với mức định giá 40,000 đồng/cổ phiếu, tương ứng cổ phiếu chào bán với mức P/E là 3.7 lần. Bên cạnh đó, Tôn Đông Á đang có kế hoạch trả cổ tức năm 2021 lên tới 30%. Trong đó, dự kiến 10% bằng tiền sẽ thực hiện trong quý 4/2022 và 20% sẽ thực hiện trong quý 3/2022 (sau khi được Ủy ban Chứng khoán phê duyệt).

P/E dự kiến ​​đến năm 2022 của ngành thép tại Việt Nam hợp lý ở mức 6.5x-7.xx, vì thế với mức giá chào bán IPO này, cổ phiếu Tôn Đông Á có tiềm năng tăng giá hơn 20% sau khi niêm yết.

Tôn Đông Á có hai sản phẩm chính là các dòng tôn mạ dùng trong xây dựng dân dụng và công nghiệp, thiết bị gia dụng, hiện là hãng thép lá mạ lớn thứ 3 tại Việt Nam. Tôn Đông Á có 2 nhà máy tại khu công nghiệp Sóng Thần 1 và Đồng An 2 thuộc tỉnh Bình Dương, với công suất hàng năm lên đến 850,000 tấn, các nhà máy đềuchạy gần như tối đa công suất và đang có kế hoạch đầu tư thêm nhà máy thứ 3 với công suất ước tính cho giai đoạn 1 là 350,000 tấn, khi hoàn tất 3 giai đoạn đầu tư sẽ nâng công suất đạt 1.2 triệu tấn/năm và là một trong các công ty tôn mạ lớn nhất cả nước.